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2019/06/13 来源:湖南信息港

导读

10月份全国粗钢产量分析及后期预判10月全国粗钢日均产量217.81万吨,较上月下降3.3%,主要是河北省实施空气质量保障措施,而担当河

10月份全国粗钢产量分析及后期预判

10月全国粗钢日均产量217.81万吨,较上月下降3.3%,主要是河北省实施空气质量保障措施,而担当河北省限产主力的,无疑是数量众多,环保设施欠缺的小钢厂。随着北京周边6省限产力度加大,预计11月全国粗钢日均产量环比进一步下滑,或在万吨。不过,APEC会议结束后,钢厂快速复产,供需压力再度加大。10月全国粗钢表观消费量约5958万吨,同比下降6.2%。

一、小钢厂限产关停力度较大,10月全国粗钢日均产量环比下降

国家统计局数据显示,10月全国粗钢产量6751.9万吨,同比下降0.3%,2012年9月以来首现负增长;生铁产量5701.3万吨,同比下降3.1%;钢材产量9525.1万吨,同比增长2%。月全国粗钢产量68534.8万吨,同比增长2.1%;生铁产量59952.1万吨,同比增长0.1%;钢材产量93446.7万吨,同比增长4.7%。

10月全国粗钢日均产量217.81万吨,较上月下降3.3%或减少7.32万吨。10月全国钢铁产量下降,主要是为保障空气质量,APEC会议期间河北省实施限产。当月河北省粗钢日均产量46.75万吨,较上月下降8.08%或减少4.11万吨;整个华北地区粗钢日均产量68.76万吨,较上月减少5万吨(下图二)。

图一:全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势

(来源:国家统计局)

根据中钢协统计的会员钢企数据,环比来看,10月下旬会员钢企粗钢日均产量163.15万吨,旬环比下降7.5%。考虑到10月下旬少统计了日照等7家钢企,以10月中旬产量估算,10月下旬会员钢企(含日照等7家钢企)粗钢日均产量在170万吨左右,旬环比降幅仍然明显,显示限产令开始发挥效应。

根据重点钢企实际数据(相比会员钢企统计范围要广),从同比来看,10月份31家河北省重点钢企粗钢日均产量47.4万吨,较上月47.95万吨仅减少0.55万吨。可见,10月份全国粗钢产量同比下滑主要受河北省影响,而担当河北省限产主力的,无疑是数量众多,环保设施欠缺的小钢厂。

10月份全国重点钢企粗钢日均产量180.21万吨,环比下降1.5%;非重点钢企粗钢日均产量37.59万吨,创下年内新低,环比下降10.9%,进一步印证了当月小钢厂限产关停力度较大。

图二:重点及非重点钢企粗钢日均产量走势

(来源:国家统计局、钢联资讯整理)

二、10月华北地区粗钢日均产量68.76万吨,今年以来首次跌破70万吨

全国分地区来看,10月华北、东北、华东、华中、华南、西南、西北等各地区粗钢日均产量较上月出现不同程度下滑,其中华北地区下降幅度明显高于其他地区。

当月华北地区粗钢日均产量68.76万吨,今年以来首次跌破70万吨,较上月减少5万吨;华东地区粗钢日均产量72.16万吨,较上月微降0.02万吨;东北地区粗钢日均产量22.32万吨,较上月减少0.45万吨;华中地区粗钢日均产量21.73万吨,较上月下降0.55万吨;西南地区粗钢日均产量12.47万吨,较上月减少0.89万吨;华南地区粗钢日均产量10.32万吨,较上月减少0.15万吨;西北地区粗钢日均产量9.97万吨,较上月减少0.28万吨。

图三:全国分地区粗钢日均产量走势

(来源:国家统计局、钢联资讯整理)

从同比来看,2014年月华北地区粗钢产量2.29亿吨,同比下降2.4%;华东地区粗钢产量2.17亿吨,同比增长4.8%;东北地区粗钢产量6886.3万吨,同比增长0.9%;华中地区粗钢产量6632.6万吨,同比增长5.9%;西南地区粗钢产量4313.3万吨,同比下降0.6%;华南地区粗钢产量3102.6万吨,同比增长13.5%;西北地区粗钢产量3039.9万吨,同比增长6.5%。

图四:全国分地区前10月粗钢产量及同比增速对比

(来源:国家统计局、钢联资讯整理)

三、10月五大品种日均产量环比均出现下滑,中厚板产量同比快增

在21类钢材品种中(不包括其他钢材),9个品种产量月同比增速较月出现上升。月冷轧薄板、冷轧窄钢带、镀层板(带)、中板产量同比分别增长15%、14.4%、14.3%、10.1%,呈现双位数增长,增幅位居前四位。同期,热轧薄板、铁道用钢材、中厚宽钢带、中小型型钢、热轧窄钢带、无缝管等6个品种产量同比负增长,分别下降7.1%、4.4%、2.2%、0.9%、0.4%、0.2%。

图五:22类钢材品种产量同比增速对比

(来源:国家统计局)

分五大品种来看,10月钢筋、盘条、中厚板、热轧板(带)、冷轧板(带)日均产量环比均出现下降。当月钢筋日均产量58.6万吨,环比下降5.4%;盘条日均产量41.8万吨,环比下降2.1%;中厚板日均产量20.3万吨、环比下降4.3%;热轧板(带)日均产量66.2万吨,环比下降4.3%;冷轧板(带)日均产量25.7万吨,环比下降4.8%。

图六:五大钢材品种日均产量月度走势

(来源:国家统计局、钢联资讯整理)

从同比来看,10月全国钢筋、热轧板(带)产量分别同比增长1.2%、1.8%,处于低速增长。其中,热轧板(带)产量增速结束连续四个月负增长态势。同月盘条产量同比下降3.5%,降幅较上月扩大1.4个百分点,持续两月负增长;冷轧板(带)产量同比增长4.8%,增速较上月收缩2.7个百分点,已连续三个月下滑。与之相对的是,中厚板产量同比增长15.3%,增速较上月扩大4.5个百分点,已连续两个月上升。

图七:五大钢材品种日均产量同比增速走势

(来源:国家统计局、钢联资讯整理)

四、后期粗钢产量预判及影响分析

据中钢协数据显示,11月上旬重点钢企粗钢日均产量163.49万吨,旬环比变比不大。不过,随着APEC会议的临近,华北6省市也陆续实施别的应急减排措施,且钢铁、焦化等工业限产力度进一步加大。因雾霾天气严重,甚至山东、河南等部分地区钢厂也实施了限产,预计11月全国粗钢日均产量环比进一步下滑,预计在万吨。

图八:重点钢企粗钢日均产量及库存走势

(来源:大宗商品数据终端)

不过,随着APEC会议结束,以及矿价加速下跌,钢企盈利改善,导致华北地区钢厂于11月中下旬迅速复产。据我的钢铁调查统计,11月21日唐山钢厂高炉产能利用率95.3%,较上周44.36%上升明显;全国163家样本钢厂高炉产能利用率93.13%,同样恢复到APEC会议前水平。

图九:全国及唐山高炉产能利用率走势

(来源:大宗商品数据终端)

一方面APEC会议期间钢厂集中限产,导致铁矿石需求减弱,11月7日-11月20日64家样本钢厂进口矿库存平均使用天数降至26天。另一方面,10月我国进口铁矿石7939万吨,同比增长17%,而生铁产量呈负增长,铁矿石供需压力进一步加大,62%澳粉CFR价格已跌至70美元/吨。随着钢材成本进一步下移,11月上海现货市场螺纹钢吨钢盈利一度突破200元/吨。

不过,随着进口矿价一探再探,海外矿商逐渐减少发货量,截至11月7日-11月14日澳洲、巴西、印度铁矿石出口运量1884.4万吨,11月以来持续低于1900万吨。同时,钢厂复产也有一定补库需求,但总体仍按需采购,预计短期矿价以稳为主。

图十:上海市场三级螺纹钢盈利走势

(来源:大宗商品数据终端)

总体来看,随着钢厂迅速复产,后期供给压力有所加大。同时,国内经济下行压力加大,冬季需求进一步减弱,均打压市场信心。在供需压力不减的情况下,钢材成本还在持续下移,无疑进一步减弱了钢价支撑力度。

不过,央行时隔28个月再次降息,给钢市带来一丝暖意。一方面减轻了钢铁企业财务压力,紧绷的资金链有所缓解。另一方面,降低基建、房地产等用钢大户融资成本,同时居民购房成本也在下滑,长期来看促进钢材需求。

我们也需看到,此次央行非对称降息,商业银行实际成本未降,惜贷情绪难以改观,尤其对房地产企业、钢铁等过剩产业信贷不会放松,钢贸商因资金紧张、信心不足也无意囤货炒作,预计短期内钢市或弱势难改。

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